超初心者向け！会社を分析してみよう⑧安全性を測る指標

会社の安全性を測る指標とは？

経済が不況になったり銀行が融資をしぶったりした際、自分自身で扱える資金が少ない会社ほどピンチに立たされます。

ということは、自身で使うことができる資金である自己資本をたくさんもっている会社は、安全性が高いということができます。

経営の安定度は資本の充実度に比例している

会社の安全性は、経営の安定度からも測ることができます。

その指標となる数値が自己資本比率になります。

上図のとおり会社は負債（借入）と資本を元手として企業活動を行います。

そのため負債の負担が大きくなると経営は安定性を欠いてしまうことになります。（下図左）

逆に自己資本が充実していると負債にかかる返済負担が少ないため経営は安定します。（上図右）

この自己資本の割合をあらわすのが、自己資本比率になります。

会社の安全性を測る指標①：自己資本比率

繰り返しとなりますが、自己資本比率を算出することで会社の安定度を把握することができます。

一般的にはこの数値が５０％以上あると非常に安定した企業であるといえます。

①自己資本比率の計算方法について

それではこの自己資本比率について例を挙げてみたいと思います。

自己資本比率が極端に低い会社は借入ができなくなると操業自体ができなくなる可能性が高いです。

「財務体質の改善」という言葉が出てきた場合にはこの自己資本比率を上げることを意味しています。

会社の安全性を測る指標②：流動比率と当座比率、現金比率

会社経営の中で債権を回収する流れと負債を決済する流れのバランスが大切です。

このバランスが取れていること、つまり債権回収が債務の支払いをカバーできるかが短期的な支払い能力を見る指標になります。

流動比率と当座比率は以下の項目に着目した指標となります。

②流動比率、当座比率、現金比率の計算方法について

それではここでこの支払い能力を測る指標を用いた例を挙げてみたいと思います。

上図のとおり流動比率と当座比率を算出することができました。

今回の例では流動比率と当座比率のどちらも目標となる数値を上回っているため、支払い能力が高いといえます。

会社の安全性を測る指標③：固定比率と固定長期適合率

短期的な返済能力を表す流動比率に対して長期的な返済能力を表すのが固定比率となります。

会社を運営する上で必要な固定資産への投資が自己資本でまかなえているかをみるものになります。

仮に固定資産を自己資本でまかなえない場合には、長期借入金で調達する必要性も出てくるかと思います。

このような設備投資などの安全性の尺度となります。

③固定比率と固定長期適合率の計算方法について

それではこの２つを使った例を挙げてみたいと思います。

上図のとおり、貸借対照表から固定比率と固定長期適合率を算出することができました。

会社の安全性を測る指標④：負債比率

借入金に依存する割合が高い会社は財務が不安定で経営体質に問題がある可能性が高いです。

負債比率は、自己資本でどれだけ負債の返済をカバーすることができるのかを表しているため、返済能力の高さを測る指標となります。

返済能力があれば、無理のない借入で経営を安定化させることができるからです。

④負債比率の計算方法について

それでは負債比率を用いた例を挙げてみます。

上図のとおり貸借対照表から負債比率を算出することができました。

負債比率は１２５％なので、この会社の財務体質は安定しているとみることができます。

会社の安全性を測る指標⑤：借入金対自己資本比率

負債の多くを占める借入金と自己資本のバランスを表すのが、借入金対自己資本比率です。

この借入金対自己資本比率は、負債のうち借入金に絞って返済能力の度合いをみるのに用います。

⑤借入金対自己資本比率の計算方法について

それではこの借入金対自己資本比率を用いた例を挙げてみます。

上記のとおり、貸借対照表から借入金対自己資本比率を算出することができました。

数値が１００％以下を下回っているのでこの会社の返済能力が高いということがわかりますね。

会社の安全性を測る指標⑥：正味運転資本

流動比率については既に解説済みですが、こちらは短期的な返済能力があるかどうかについての指標でした。

会社の運営が安全かどうかを知るためには、日常業務を行うのにひつような運転資金に不足がないかどうかも重要になってきます。

⑥正味運転資本の計算方法について

それではこの正味運転資本について例を挙げてみます。

上図のとおり貸借対照表から正味運転資本を算出することができました。

数値は６０となっており、プラスです。

つまりこの数値からは資金繰りには一定の余裕があることがわかります。

会社の安全性を測る指標⑦：インスタント・カバレッジ・レシオ

会社は資金調達の方法として自己資本のほかに借入金や社債によっても資金を調達します。

この借入金や社債が多いと、利息の支払いが利益を圧迫してしまうことになります。

そのため利息の支払いを十分に賄うだけの利益を上げているかどうか、利息をどれだけ上回る利益があるかをチェックすることで支払い能力があるかどうかを示すのに用いるのが、インスタント・カバレッジ・レシオとなります。

⑦インスタント・カバレッジ・レシオの計算方法について

それではこのインスタント・カバレッジ・レシオの例を挙げてみましょう。

上図のとおり損益計算書からインスタント・カバレッジ・レシオを算出することができました。

目安となる数値以下となっており、これを改善させるためには営業利益の増加と借入金の圧縮が必要ということがわかりました。

会社の安全性を測る指標：まとめ

今回は会社の安全性を測る指標として１０個について解説してきました。

今回学んだこれらの指標を使って是非会社の安全性について検証してみましょう。

次回は会社の効率性を測る指標について解説していきます。